研报掘金丨华创证券:给予中国国航目标价14.7元,维持“强推”评级
华创证券研报指出,中国国航(601111.SH)Q2扣汇盈利,看好三季度盈利周期起点,维持“强推”评级。根据Flight AI高频数据,7-8月全行业国内旅客量超出19年同期13%,含油票价超出19年同期15%,预计三季度旺季,行业基本面及航司盈利环比二季度将有明显提升。
依据暑期行业量价,预计三季度公司收益可观。维持估值方式,即按该行此前测算预计公司本轮高峰利润或可达238亿以上,依据公司历史平均PE及周期股传统定价方式,给予高峰利润10倍PE,对应市值2380亿,目标价14.7元,预期较当前70%空间。