顶级买方押注：一切兑美元资产都将上涨

　　来源：华尔街见闻

　　美国通胀数据降温后，看跌美元的声音进一步上扬。

　　联博集团、瑞银资管等多家顶级买方机构认为，美元利率已接近峰值，且紧缩货币政策对美国经济的负面影响正在显现，将为人民币、日元等新兴市场货币走强创造条件。

　　周三晚间公布的美国CPI数据显示，6月CPI同比从4.0%下行至3.0%，低于彭博一致预期的3.1%，创2021年4月以来新低；核心CPI同比回落0.5%至4.8%，低于彭博一致预期的5.0%。

　　数据公布后，汇市一夜变天，美元指数刷新近15个月低位，失守101，非美货币全线跳涨，离岸人民币上逼7.16。

　　全面低于预期的CPI数据，令许多市场参与者开始相信美联储的加息周期已接近尾声。不少机构分析师甚至压倒性地认为，7月将是最后一次加息。

　　Monex Europe外汇分析主管Simon Harvey表示：

核心通胀数据走软，强化了我们的基本假设，以及市场对美联储上次利率决定的初步解读，即美联储在这个周期内只能再加息一次。

通胀报告导致美元延续了就业报告公布后的跌势，美元兑挪威克朗、瑞典克朗和日元等被严重低估且对美债收益率敏感的货币继续下跌。

　　野村策略师Jordan Rochester称，华尔街现在更为确信美联储将在7月结束加息：

反通胀是目前的主题。7月结束加息的想法可能会在华尔街获得更多信任。

随着核心CPI数据出乎市场意料地下行，这一点变得越来越清晰。

　　许多投资者正在押注有望从美元下跌中受益的货币。彭博汇编的美国商品期货交易委员会的数据显示，对冲基金早已为美元走软做好了准备，7月初的数据表明，美国对冲基金自3月份以来首次转为美元净卖家。

　　联博亚太固收部门联席主管Brad Gibson对彭博新闻表示：

“总体而言，我们认为美元可能已经见顶，其他货币在2023年下半年至2024年可能有更好的表现空间。因为美国经济将放缓，美联储可能启动宽松政策。”

　　瑞银资管亚太固收主管Shamaila Khan则认为，包括巴西、墨西哥、智利和哥伦比亚在内的拉美货币可能会表现出色。今年以来，这些国家的货币兑美元均走强，其中哥伦比亚比索兑美元汇率上涨了18%。

　　他对彭博新闻表示：

“我们看好这些国家，因为它们提供了高收益率和两位数的利差。预计下半年美元会走软。”

　　此外，私人银行隆奥的分析师也在最近发布的报告中写道：

“我们看好巴西雷亚尔等新兴市场提供的高套利收益率，巴西雷亚尔正受益于通胀下降、财政和对外收支平衡改善的环境。”