东海证券董事长钱俊文：注册制下中介机构把关责任前移

　　上证报中国证券网讯（记者 徐蔚）6月10日，以“中国特色现代资本市场法治建设”为主题的首届中国资本市场法治论坛在上海召开。在“证券市场高质量发展与法治保障”分论坛上，东海证券董事长钱俊文参与了“改革创新与证券中介机构发展”的圆桌讨论。钱俊文表示，全面注册制的到来，对中介机构的“看门人”责任提出了更高要求。中介机构把关责任前移，责任的边界也外延了。未来期待制度进一步细化，厘清中介机构的责任边界，形成各司其职的机制。

　　“注册制核心是信息披露，我们中介机构作为‘看门人’，深感责任重大。”钱俊文表示，全面注册制给券商带来业务增量的同时，也对“看门人”职责提出了更高的要求。

　　从中介机构责任的角度来说，钱俊文认为有三方面的变化值得重视。一是从“受理即担责”到“申报即担责”，意味着中介机构的把关责任前移。二是责任的边界也外延了，在过错推定原则下，如果中介机构不能有效证明其没有过错，则最终会被认定其具有过错。三是处罚更严，“尤其是我们中小券商，如果受到一单行政处罚，那从分类评价和市场声誉来看，对公司的影响都是一种不可承受的程度。”

　　钱俊文强调，在注册制下，证券公司该承担的责任一定是要扛起来。在压实中介机构责任的同时，他也提出，希望制度方面能进一步细化，厘清责任边界，坚持过错与责任相一致，过罚相当。

　　在兼顾对违法违规者追责和对投资者补偿方面，钱俊文认为，行政和解是一个非常好的路径。2021年10月，证监会发布的《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》，在化解行政资源与行政效率的矛盾、及时补偿投资者损失、尽快恢复市场秩序等方面具有重要的制度价值。实践中行政和解的应用仍然较少，期待未来相关制度进一步发挥其积极作用。